Tamaño y pronósticos del mercado de valores respaldados por activos 2026-2035, por segmentos (activo subyacente, vencimiento, tipo de emisor, estructura, tipo de emisión), oportunidades de crecimiento, panorama de innovación, cambios regulatorios, perspectivas estratégicas regionales (EE. UU., Japón, China, Corea del Sur, Reino Unido, Alemania, Francia) y dinámica competitiva (JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Barclays, Citigroup).

Perspectiva del mercado

Se pronostica que el tamaño del mercado de valores respaldados por activos alcanzará los USD 2,99 billones para 2035, aumentando desde los USD 1,37 billones en 2025, con una CAGR de más del 8,1 % entre 2026 y 2035. En 2026, se proyecta que los ingresos sean de USD 1,47 billones.

• Valor del año base (2025): USD 1.37 Trillion
• Tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) (2026-2035): 8.1%
• Valor del año de pronóstico (2035): USD 2.99 Trillion
• Periodo de datos históricos: 2021-2025
• Región más grande: North America
• Período de pronóstico: 2026-2035

Conclusiones clave:

• La región de Norteamérica mantuvo una participación de mercado cercana al 46,4 % en 2025, impulsada por la sólida profundidad del mercado financiero.
• La región de Asia Pacífico registrará una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) superior al 9 % entre 2026 y 2035, impulsada por la creciente demanda de inversión.
• El segmento de largo plazo representó el 68,6 % de los ingresos en 2025, debido a la preferencia por inversiones estables a largo plazo que impulsa la participación de mercado.
• Al captar el 82,45 % de la participación de mercado de valores respaldados por activos en 2025, el segmento de nuevas emisiones amplió su dominio, respaldado por la demanda constante de nuevos ABS que impulsa el dominio de las nuevas emisiones.
• El segmento de valores de transferencia alcanzó el 49,5 % de los ingresos en 2025, impulsado por la simplicidad y la transparencia que atraen a los inversores a los valores de transferencia.
• Entre las organizaciones líderes que configuran el mercado de valores respaldados por activos se encuentran JPMorgan Chase (EE. UU.) y Goldman Sachs. Sachs (EE. UU.), Morgan Stanley (EE. UU.), Barclays (Reino Unido), Citigroup (EE. UU.), Deutsche Bank (Alemania), Credit Suisse (Suiza), Bank of America (EE. UU.), UBS (Suiza), Wells Fargo (EE. UU.).

Dinámica del mercado

Aumento de la demanda de productos de inversión titulizados

El mercado de valores respaldados por activos está experimentando un repunte significativo en la demanda de productos de inversión titulizados, impulsado por un cambio en las preferencias de los inversores hacia rentabilidades más estables y predecibles. Esta tendencia se ha visto influenciada en gran medida por la mayor volatilidad del mercado y los entornos de bajos tipos de interés, lo que ha impulsado a los inversores a buscar alternativas que ofrezcan una mayor rentabilidad ajustada al riesgo. Según la Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros (SIFMA), el interés por los ABS ha aumentado a medida que los inversores institucionales asignan cada vez más capital a estos productos por su capacidad para proporcionar liquidez y diversificación. Los actores consolidados del mercado pueden aprovechar esta demanda para mejorar su oferta de productos, mientras que los nuevos participantes pueden aprovechar la oportunidad de innovar con estructuras de titulización a medida, adaptadas a las necesidades de los inversores especializados.

Diversificación de clases de activos en estructuras de ABS

La diversificación de clases de activos en estructuras de valores respaldados por activos está transformando el panorama del mercado de valores respaldados por activos. Ante las dificultades que enfrentan las clases de activos tradicionales, los emisores están explorando formas innovadoras de titulizar activos no tradicionales, como proyectos de energía renovable y préstamos al consumo. La Corporación Financiera Internacional (CFI) destaca cómo esta diversificación no solo mitiga el riesgo, sino que también se alinea con las crecientes tendencias de sostenibilidad, atrayendo a inversores socialmente responsables. Esta transición abre vías estratégicas para que las instituciones financieras consolidadas amplíen sus carteras, mientras que los nuevos participantes pueden centrarse en clases de activos emergentes que se ajusten a la evolución de los valores del consumidor, posicionándose como líderes en finanzas sostenibles.

Crecimiento de la adopción de valores respaldados por activos (ABS) en los mercados emergentes

El crecimiento de la adopción de valores respaldados por activos (ABS) en los mercados emergentes es un factor fundamental que impulsa la evolución de este mercado. A medida que estas economías se desarrollan, aumenta notablemente la necesidad de soluciones financieras que respalden la infraestructura y los préstamos al consumo. El Banco Mundial informa que muchos mercados emergentes están implementando marcos regulatorios propicios para los ABS, lo que refuerza la confianza del mercado y fomenta la inversión. Esta tendencia presenta importantes oportunidades tanto para los actores experimentados como para los nuevos participantes para aprovechar estos mercados en auge, ya que pueden ofrecer soluciones de ABS a medida que satisfacen las demandas locales y contribuyen al crecimiento económico. Cabe observar que la creciente sofisticación de los mercados financieros en estas regiones indica una trayectoria prometedora para los ABS, lo que sugiere un papel cada vez mayor en las finanzas globales.

Restricciones de la industria:

Cargas del Cumplimiento Regulatorio

El mercado de valores respaldados por activos (ABS) se enfrenta a importantes limitaciones debido a los estrictos requisitos de cumplimiento regulatorio, que se intensificaron tras la crisis financiera de 2008. Las regulaciones impuestas por la Ley Dodd-Frank y Basilea III, por ejemplo, exigen evaluaciones exhaustivas de riesgos y una mayor divulgación de información, lo que genera ineficiencias operativas que obstaculizan la agilidad del mercado. La complejidad del cumplimiento puede disuadir a nuevos participantes, quienes podrían carecer de los recursos necesarios para desenvolverse en este laberinto, consolidando así el poder de mercado de los actores establecidos. Un informe del Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) destaca que los costos de cumplimiento pueden consumir hasta el 10% del presupuesto operativo de una institución, lo que limita su capacidad para innovar o ampliar su oferta de productos. A medida que el escrutinio regulatorio continúa evolucionando, los participantes del mercado deben adaptarse a estas cargas, que pueden frenar el crecimiento y desincentivar la inversión en productos ABS.

Percepción del Mercado y Reticencia del Consumidor

La reticencia del consumidor sigue siendo un obstáculo crítico en el mercado de ABS, derivada de la falta de comprensión y confianza en estos instrumentos financieros. La crisis de 2008 dejó un impacto duradero en la confianza de los inversores, generando escepticismo sobre los activos subyacentes y los perfiles de riesgo de los ABS. Según una encuesta realizada por la Asociación Internacional del Mercado de Capitales, más del 40% de los inversores expresaron su preocupación por la transparencia y la calidad de las garantías subyacentes. Esta reticencia no solo afecta a la demanda, sino que también complica las estrategias de marketing tanto de las empresas consolidadas como de los nuevos participantes, que deben invertir significativamente en formación y divulgación para generar confianza. A medida que el mercado evoluciona, será crucial abordar estas percepciones; de lo contrario, el mercado de ABS podría tener dificultades para recuperar su impulso, especialmente a medida que los vehículos de inversión alternativos cobran fuerza.

Pronóstico Regional

Estadísticas del mercado de Norteamérica: Norteamérica captó más del 46,4 % del mercado global de valores respaldados por activos en 2025, consolidándose como la región más grande. Este dominio se debe principalmente a la sólida profundidad del mercado financiero, que facilita sólidas oportunidades de inversión y productos financieros innovadores. La resiliencia de la región se evidencia en la creciente demanda de diversas clases de activos, influenciada por la evolución de las preferencias y los patrones de gasto de los consumidores. Además, los avances tecnológicos y la eficiencia operativa han optimizado los procesos dentro del sector, aumentando el atractivo de los valores respaldados por activos. Según la Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros (SIFMA), la capacidad del mercado estadounidense para adaptarse a los cambios regulatorios y priorizar la sostenibilidad ha consolidado aún más su posición de liderazgo. De cara al futuro, Norteamérica ofrece importantes oportunidades en el mercado de valores respaldados por activos, impulsadas por su dinámico ecosistema financiero y la continua evolución de las necesidades de los inversores. Estados Unidos es la base del mercado norteamericano de valores respaldados por activos, aprovechando su inigualable infraestructura financiera y marco regulatorio para impulsar el crecimiento. La singular interacción entre la demanda de los consumidores de opciones de financiación flexibles y un entorno regulatorio que fomenta la innovación ha posicionado a Estados Unidos como líder en este sector. Por ejemplo, la Oficina para la Protección Financiera del Consumidor (CFPB) ha implementado medidas que promueven la transparencia y la protección del consumidor, lo que a su vez impulsa la confianza de los inversores en los valores respaldados por activos. Además, el panorama competitivo se caracteriza por un auge en la adopción de tecnología, ya que las empresas utilizan cada vez más el análisis de datos para mejorar la evaluación de riesgos y las estrategias de fijación de precios. Este enfoque estratégico no solo satisface las expectativas cambiantes de los inversores, sino que también se alinea con las tendencias económicas más generales. Por ello, Estados Unidos sigue siendo un actor clave, reforzando las oportunidades de la región en el mercado de valores respaldados por activos. Canadá complementa el mercado norteamericano de valores respaldados por activos al ofrecer una combinación única de estabilidad e innovación. El entorno regulatorio del país respalda una amplia gama de clases de activos, lo que resulta atractivo tanto para inversores nacionales como internacionales. Las instituciones financieras canadienses, según informa la Asociación Canadiense de Banqueros, están aprovechando cada vez más las tecnologías avanzadas para agilizar los procesos de gestión de activos y mejorar la prestación de servicios. Esto ha dado como resultado un mercado más dinámico para los valores respaldados por activos, particularmente en sectores como el inmobiliario y la financiación de automóviles. El énfasis cultural en la sostenibilidad y la inversión responsable impulsa aún más la demanda de valores respaldados por activos que se alinean con estos valores. En consecuencia, las iniciativas estratégicas de Canadá no solo refuerzan su posición dentro del mercado regional, sino que también presentan oportunidades de colaboración que mejoran la solidez general del panorama de valores respaldados por activos en Norteamérica.

Análisis del mercado de Asia Pacífico:

Asia Pacífico emergió como la región de más rápido crecimiento en el mercado de valores respaldados por activos, registrando una sólida tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 9%. Este crecimiento se debe principalmente a la creciente demanda de inversión, ya que los inversores institucionales y minoristas buscan productos financieros innovadores que ofrezcan mayor liquidez y diversificación. El dinamismo económico de la región, respaldado por una clase media floreciente y las preferencias cambiantes de los consumidores, ha generado un mayor interés en los valores respaldados por activos, que se consideran una opción viable para gestionar el riesgo y lograr rentabilidades estables. Además, los avances tecnológicos y los marcos regulatorios facilitan transacciones más fluidas y mejoran la transparencia del mercado, atrayendo así a una mayor variedad de participantes.

Japón desempeña un papel fundamental en el mercado de valores respaldados por activos de Asia Pacífico, caracterizado por su sólida infraestructura financiera y un sólido entorno regulatorio. La creciente demanda de inversión es particularmente evidente, ya que los inversores japoneses destinan cada vez más capital a valores respaldados por activos para optimizar sus carteras en un entorno de bajos tipos de interés. Este cambio cuenta con el respaldo de la Agencia de Servicios Financieros de Japón, que ha impulsado la innovación en productos financieros, fomentando así un panorama más competitivo. Cabe destacar que la reciente alianza entre Nomura Securities y una empresa líder en tecnología financiera ilustra la tendencia actual hacia la transformación digital en el sector, mejorando la eficiencia y el acceso al mercado. A medida que Japón continúa adaptándose a los cambios en los comportamientos de los consumidores y los marcos regulatorios, refuerza la posición de la región como líder en el mercado de valores respaldados por activos.

China es otro actor clave en el mercado de valores respaldados por activos de Asia Pacífico, significativamente influenciado por su rápido crecimiento económico y urbanización. El aumento de la demanda de inversión se refleja en la creciente participación de los inversores nacionales en valores respaldados por activos, impulsada por el deseo de obtener mayores rendimientos en un contexto de endurecimiento de las políticas monetarias. Las iniciativas de la Comisión Reguladora de Valores de China para agilizar el proceso de emisión y mejorar la protección de los inversores han reforzado aún más la confianza del mercado. Además, el auge de las plataformas financieras digitales en China ha transformado la forma en que los inversores acceden e interactúan con los valores respaldados por activos, haciéndolos más atractivos para una población con conocimientos tecnológicos. A medida que China continúa adoptando la innovación y las reformas regulatorias, presenta importantes oportunidades de crecimiento dentro del mercado de valores respaldados por activos, en línea con las tendencias regionales más generales.

Tendencias del mercado europeo:

Europa ostenta una participación dominante en el mercado de valores respaldados por activos, caracterizada por un crecimiento lucrativo impulsado por una sólida infraestructura financiera y un creciente interés de los inversores por clases de activos diversificadas. Esta región se beneficia de un entorno económico estable, con una mayor demanda de opciones de inversión sostenibles que refleja la evolución de las preferencias de los consumidores. La integración de tecnología avanzada en los servicios financieros ha optimizado las operaciones, mejorando la transparencia y la eficiencia en la gestión de activos. Análisis recientes del Banco Central Europeo indican una tendencia creciente en los valores respaldados por activos verdes, en consonancia con las prioridades más amplias de sostenibilidad y los marcos regulatorios destinados a promover inversiones ambientalmente responsables. La resiliencia de la región ante las fluctuaciones económicas subraya aún más su atractivo para los inversores, presentando importantes oportunidades de crecimiento futuro. Alemania desempeña un papel fundamental en el mercado de valores respaldados por activos, mostrando un crecimiento sustancial impulsado por una sólida base industrial y prácticas financieras innovadoras. El énfasis del país en la transformación digital ha facilitado el desarrollo de sofisticadas estructuras de titulización, atractivas tanto para inversores nacionales como internacionales. Según el Bundesbank, el mercado alemán ha experimentado un repunte en la demanda de valores respaldados por activos por parte de los consumidores, especialmente en los sectores automotriz e inmobiliario, impulsado por tasas de interés favorables y medidas regulatorias favorables. Esto posiciona a Alemania como un actor clave en el panorama europeo, potenciando el potencial de mercado general de la región. Francia también mantiene una presencia destacada en el mercado de valores respaldados por activos, caracterizada por un entorno regulatorio dinámico que fomenta la innovación y la confianza de los inversores. El gobierno francés ha implementado políticas que promueven la titulización de activos de energías renovables, en consonancia con los objetivos nacionales de sostenibilidad. La Autorité des marchés financiers informa de un creciente interés en los bonos verdes y los valores respaldados por activos entre los inversores franceses, lo que refleja un cambio en las prioridades de los consumidores hacia inversiones con conciencia ambiental. Este enfoque estratégico no solo refuerza la posición de Francia en el mercado, sino que también contribuye a la tendencia europea más amplia hacia las finanzas sostenibles, ampliando aún más las oportunidades regionales en el mercado de valores respaldados por activos.

Regional Market Attractiveness & Strategic Fit Matrix
Parámetro	América del norte	Asia Pacífico	Europa	América Latina	MEA
Centro de innovación	Avanzado	Desarrollo	Avanzado	Desarrollo	Emergente
Región sensible a los costos	Bajo	Medio	Medio	Alto	Alto
Entorno regulatorio	De apoyo	Restrictivo	Neutral	Neutral	Neutral
Impulsores de la demanda	Fuerte	Moderado	Fuerte	Moderado	Débil
Etapa de desarrollo	Desarrollado	Desarrollo	Desarrollado	Desarrollo	Emergente
Tasa de adopción	Alto	Medio	Alto	Medio	Bajo
Nuevos participantes / empresas emergentes	Moderado	Moderado	Moderado	Escaso	Escaso
Indicadores macro	Fuerte	Estable	Estable	Estable	Débil

Análisis de segmentación

  Análisis por nivel de vencimiento El mercado de valores respaldados por activos se ve significativamente influenciado por el segmento de largo plazo, que se proyecta que ostente una cuota dominante del 68,6 % en 2025. Este predominio se puede atribuir a la creciente preferencia por las inversiones estables a largo plazo entre los inversores institucionales y los fondos de pensiones, que priorizan la rentabilidad fiable sobre la volatilidad a corto plazo. Ante la persistencia de la incertidumbre económica, esta inclinación hacia los valores a largo plazo se alinea con las tendencias más generales en la gestión de riesgos y las estrategias de diversificación de carteras. Cabe destacar que el Fondo Monetario Internacional ha señalado que estos comportamientos de inversión se ven cada vez más condicionados por marcos regulatorios que favorecen la estabilidad a largo plazo. Las empresas consolidadas se benefician de esta tendencia reforzando sus posiciones, mientras que las emergentes pueden capitalizar la demanda de productos innovadores a largo plazo. Dado el cambio continuo hacia prácticas de inversión sostenibles y la necesidad de flujos de efectivo consistentes, se espera que el segmento de largo plazo siga siendo crucial en el mercado de valores respaldados por activos a corto y mediano plazo.

Análisis por tipo de emisión

El mercado de valores respaldados por activos está impulsado principalmente por el segmento de nuevas emisiones, que captará más del 82,5 % de participación en 2025. Esta notable participación refleja la demanda constante de nuevos valores respaldados por activos, ya que los inversores buscan oportunidades para diversificar sus carteras en medio de condiciones económicas fluctuantes. La demanda de nuevas emisiones se ve impulsada por entornos regulatorios favorables y la creciente necesidad de liquidez entre las instituciones financieras, como lo destaca la Comisión de Bolsa y Valores. Además, la tendencia hacia la transformación digital en el proceso de emisión ha agilizado las operaciones, lo que facilita que los emisores satisfagan las necesidades de los inversores de manera eficiente. Las empresas establecidas pueden aprovechar este impulso para mejorar su presencia en el mercado, mientras que los nuevos participantes pueden explorar oportunidades de nicho en clases de activos innovadoras. Es probable que el nuevo segmento de emisión mantenga su relevancia a medida que los mercados financieros sigan evolucionando, priorizando la transparencia y la accesibilidad.

Análisis por Estructura

El mercado de valores respaldados por activos está significativamente determinado por el segmento de valores de transferencia, que representó casi el 49,5 % del mercado en 2025. El atractivo de este segmento reside en su simplicidad y transparencia, que atraen a una amplia gama de inversores que buscan vehículos de inversión sencillos. La preferencia por los valores de transferencia se ha visto reforzada por las tendencias recientes en el comportamiento del consumidor, donde los inversores prefieren cada vez más productos fáciles de entender y gestionar. La Asociación de Banqueros Hipotecarios ha señalado que la claridad de los flujos de caja asociados a los valores de transferencia aumenta su atractivo en un panorama regulatorio en constante evolución. Este segmento ofrece ventajas estratégicas a las empresas consolidadas que pueden ofrecer tipos de interés competitivos, mientras que los nuevos actores pueden diferenciarse mediante estructuras innovadoras. A medida que crece la demanda de transparencia y simplicidad en los productos financieros, se espera que el segmento de valores de transferencia siga siendo un pilar fundamental del mercado de valores respaldados por activos.

Panorama competitivo

Entre los actores clave del mercado de valores respaldados por activos se incluyen instituciones financieras prominentes como JPMorgan Chase, Goldman Sachs y Morgan Stanley, quienes han consolidado una influencia significativa gracias a su completa oferta de servicios y extensas redes de clientes. Barclays y Citigroup refuerzan aún más el panorama competitivo con sus enfoques innovadores y sólidas capacidades de suscripción. Deutsche Bank y Credit Suisse contribuyen a la profundidad del mercado mediante estrategias especializadas de gestión de activos y evaluación de riesgos, mientras que Bank of America, UBS y Wells Fargo aprovechan sus sólidos marcos operativos para mantener una ventaja competitiva. Estos actores no solo dominan en términos de cuota de mercado, sino que también establecen estándares en la industria mediante sus iniciativas estratégicas y soluciones centradas en el cliente. El entorno competitivo del mercado de valores respaldados por activos se caracteriza por una dinámica interacción de iniciativas estratégicas entre los principales actores. Entre los movimientos más destacados se incluyen las colaboraciones que mejoran la oferta de productos y amplían el alcance del mercado, mientras que las fusiones y adquisiciones han sido fundamentales para consolidar las fortalezas y expandir las capacidades. El énfasis en la innovación es evidente, ya que las empresas invierten en tecnología e investigación, impulsando avances en los procesos de suscripción y la gestión de riesgos. Este espíritu colaborativo e innovador no solo define el posicionamiento de mercado de estos actores, sino que también fomenta una cultura de mejora continua, permitiéndoles responder con agilidad a las cambiantes necesidades de los clientes y a las condiciones del mercado.

Recomendaciones estratégicas y prácticas para actores regionales

En Norteamérica, fomentar las alianzas con empresas fintech podría mejorar la eficiencia operativa y la interacción con los clientes, posicionándolas para aprovechar las oportunidades de los mercados emergentes. El énfasis en la adopción de tecnologías avanzadas de analítica y aprendizaje automático puede agilizar los procesos de evaluación de riesgos, permitiendo a las empresas adaptar mejor sus ofertas a las necesidades de los clientes. En Asia Pacífico, explorar colaboraciones con instituciones financieras locales puede facilitar la entrada en subsegmentos de alto crecimiento, en particular en financiación al consumo y sector inmobiliario, ampliando así la presencia en el mercado. Además, el aprovechamiento de la tecnología móvil podría mejorar la accesibilidad y la interacción con una base de consumidores con conocimientos tecnológicos. En Europa, centrarse en valores respaldados por activos vinculados a la sostenibilidad podría alinearse con las tendencias regulatorias y las preferencias de los inversores, creando una propuesta de valor única. Establecer alianzas estratégicas con empresas de gobernanza ambiental y social (ESG) también puede reforzar la credibilidad y atraer a un grupo demográfico diverso de inversores.