Taille et part du marché des titres adossés à des actifs, par actifs sous-jacents, qualité du crédit – Tendances de croissance, perspectives régionales (États-Unis, Japon, Corée du Sud, Royaume-Uni, Allemagne), positionnement concurrentiel, rapport de prévisions mondiales 2025-2034

Perspectives du marché

La taille du marché des titres adossés à des actifs devrait passer de 1 290 milliards de dollars en 2024 à 2 760 milliards de dollars d’ici 2034, reflétant un TCAC de plus de 7,9 % entre 2025 et 2034. Les revenus du secteur devraient atteindre 1 380 milliards de dollars en 2025.

• Valeur de l'année de base (2025): USD 1.37 Trillion
• TCAC (2026-2035): 8.1%
• Valeur de l'année de prévision (2035): USD 2.99 Trillion
• Période de données historiques: 2021-2025
• La plus grande région: North America
• Période de prévision: 2026-2035

Points clés à retenir :

En termes de segmentation, le marché mondial des titres adossés à des actifs est analysé sur la base des actifs sous-jacents et de la qualité du crédit.

Dynamique du marché

Moteurs de croissance et opportunités :

1. Demande croissante d’options d’investissement alternatives : La demande d’Asset Backed Securities (ABS) devrait croître à mesure que les investisseurs recherchent des options alternatives pour leurs portefeuilles. Les ABS offrent une gamme diversifiée d'actifs sous-jacents, offrant aux investisseurs la possibilité de s'exposer à différents profils de risque et rendements potentiels.

2. Progrès technologiques : L’utilisation de la technologie sur le marché des ABS a permis aux investisseurs d’accéder plus facilement à l’information et de participer au marché. Les plateformes numériques et les systèmes de négociation ont amélioré la transparence, l’efficacité et l’accessibilité, attirant une base d’investisseurs plus large et stimulant la croissance globale du marché.

3. Modifications réglementaires et protection des investisseurs : Les modifications réglementaires visant à accroître la transparence et la protection des investisseurs ont eu un impact positif sur le marché des ABS. À mesure que des réglementations plus strictes seront mises en œuvre, les investisseurs pourraient acquérir une plus grande confiance dans les investissements ABS, ce qui pourrait entraîner une augmentation de la demande et une croissance du marché.

4. Reprise économique et taux d’intérêt bas : Une économie en reprise et un environnement de taux d’intérêt bas peuvent stimuler la demande d’ABS alors que les investisseurs recherchent des rendements plus élevés. Alors que les taux d’intérêt restent bas, les ABS constituent une option d’investissement intéressante pour les investisseurs recherchant des rendements supérieurs à ceux des titres à revenu fixe traditionnels.

Restrictions de l’industrie :

1. Risque de crédit et volatilité du marché : Le marché des ABS est sensible au risque de crédit, en particulier en période de ralentissement économique ou de volatilité du marché. Des conditions économiques négatives peuvent entraîner des taux de défaut plus élevés sur les actifs sous-jacents, ce qui a un impact sur la performance des ABS et peut potentiellement décourager l’intérêt des investisseurs.

2. Complexités réglementaires et coûts de conformité : Le marché des ABS est soumis à des exigences réglementaires, des coûts de conformité et des obligations de reporting complexes. Ces facteurs peuvent présenter des défis pour les émetteurs et les investisseurs, freinant la croissance du marché et limitant la participation des petits acteurs du marché.

3. Liquidité et infrastructure de marché : La liquidité sur le marché des ABS peut être préoccupante, notamment pour certaines classes d'actifs ou en période de tensions sur les marchés. Une infrastructure de marché limitée, des plateformes de négociation fragmentées et un manque de standardisation peuvent contribuer aux problèmes de liquidité, rendant plus difficile pour les investisseurs d'acheter ou de vendre facilement des titres ABS.

Prévisions régionales

Amérique du Nord (États-Unis, Canada) :

Le marché nord-américain des titres adossés à des actifs (ABS) est l’un des plus importants et des mieux établis au monde. Les États-Unis dominent le marché des ABS dans la région, avec une grande variété d’actifs titrisés, notamment des prêts automobiles, des créances sur cartes de crédit et des prêts hypothécaires. Le Canada possède également un marché ABS important, bien qu'il soit plus petit que celui des États-Unis. La stabilité des marchés financiers nord-américains et la qualité de crédit élevée des actifs sous-jacents font des ABS dans cette région un choix d'investissement populaire pour les investisseurs nationaux et internationaux.

Asie-Pacifique (Chine, Japon, Corée du Sud) :

Le marché des ABS en Asie-Pacifique a connu une croissance rapide ces dernières années, notamment en Chine. Le gouvernement chinois promeut activement la titrisation des actifs comme moyen de diversifier les sources de financement et de soutenir la croissance économique. Le Japon et la Corée du Sud disposent également de marchés ABS bien développés, axés sur des actifs tels que les prêts hypothécaires résidentiels, les prêts automobiles et les créances de crédit à la consommation. Le marché des ABS en Asie-Pacifique devrait poursuivre son expansion à mesure que les réformes réglementaires et l’amélioration des infrastructures de marché facilitent la poursuite de la croissance.

Europe (Royaume-Uni, Allemagne, France) :

Le marché européen des ABS a connu des changements importants depuis la crise financière mondiale, l'accent étant mis sur l'amélioration de la transparence, de la normalisation et de la rétention des risques. Le Royaume-Uni, l'Allemagne et la France sont les principaux acteurs du marché européen des ABS, avec un large éventail de classes d'actifs titrisées, notamment les prêts hypothécaires résidentiels et commerciaux, les prêts automobiles et les créances commerciales. Le marché des ABS en Europe est également de plus en plus utilisé comme outil de financement et de gestion de bilan par les institutions financières. Malgré les défis réglementaires persistants, le marché européen des ABS continue d’offrir des opportunités aux investisseurs recherchant une exposition à une gamme diversifiée d’actifs.

Analyse de segmentation

  Analyse sectorielle du marché des titres adossés à des actifs

Actifs sous-jacents

Le segment des actifs sous-jacents du marché des titres adossés à des actifs fait référence aux actifs qui soutiennent les titres et fournissent des flux de trésorerie aux investisseurs. Ces actifs peuvent inclure une grande variété d’instruments financiers tels que des prêts automobiles, des prêts étudiants, des créances sur cartes de crédit et des prêts hypothécaires. La performance et la qualité de ces actifs sous-jacents sont des facteurs essentiels pour déterminer la solvabilité et le risque associés aux titres adossés à des actifs. Comprendre la composition et les caractéristiques des actifs sous-jacents est essentiel pour que les investisseurs puissent évaluer les risques et les rendements potentiels liés à l'investissement dans des titres adossés à des actifs.

Qualité du crédit

Le segment de qualité de crédit du marché des titres adossés à des actifs se concentre sur l’évaluation de la solvabilité des actifs sous-jacents et des titres eux-mêmes. La qualité du crédit est une mesure de la probabilité que l'émetteur du titre ne respecte pas ses obligations financières. Dans le cas des titres adossés à des actifs, la qualité du crédit des actifs sous-jacents est un déterminant clé de la qualité du crédit des titres. Des facteurs tels que les antécédents de crédit des emprunteurs, le niveau de subordination et la structure de la transaction ont tous un impact sur la qualité du crédit des titres adossés à des actifs. L'évaluation de la qualité du crédit de ces titres est importante pour permettre aux investisseurs de prendre des décisions éclairées sur le niveau de risque qu'ils sont prêts à accepter en échange de rendements potentiels.

Paysage concurrentiel

Le marché des titres adossés à des actifs se caractérise par une concurrence intense, avec un certain nombre d’acteurs clés se disputant des parts de marché. Le paysage concurrentiel est façonné par des facteurs tels que les progrès technologiques, l’innovation des produits et les partenariats stratégiques. Les principaux acteurs du marché s’efforcent constamment d’élargir leur portefeuille de produits et leur présence géographique pour acquérir un avantage concurrentiel. De plus, le marché voit l’émergence de nouveaux acteurs, ce qui intensifie encore la concurrence. Dans l’ensemble, le marché est très compétitif et dynamique, les acteurs s’efforçant constamment d’améliorer leur position sur le marché grâce à diverses initiatives stratégiques.

Principaux acteurs du marché :

1. Banque d'Amérique Merrill Lynch

2. Barclays

3. Groupe Citi

4. Crédit Suisse

5. Goldman Sachs

6. JPMorgan Chase

7. Morgan Stanley

8.UBS

9. Wells Fargo

10. Banque Allemande