資産担保証券市場の規模と成長予測（2027年～2036年）、セグメント別（発行体タイプ、発行タイプ、満期レベル、構造、原資産）、地域別需要動向（北米、アジア太平洋、欧州）、主要国別分析（米国、日本、韓国、ドイツ、フランス、イタリア）、および競争環境

市場規模と成長見通し

資産担保証券市場の規模は、2026年には1兆4,600億米ドルと推定され、2027年から2036年にかけて年平均成長率（CAGR）8.48%で成長し、2036年には3兆2,900億米ドルを超える見込みです。2027年の業界収益は1兆5,700億米ドルと評価されています。

• 基準年値 (2025): USD 1.37 Trillion
• 年平均成長率 (2026-2035): 8.1%
• 予測年値 (2035): USD 2.99 Trillion
• 履歴データ期間: 2021-2025
• 最大の地域: North America
• 予測期間: 2026-2035

重要なポイント:

• 北米地域は、金融市場の厚みが増したことにより、2025 年には約 46.4% の市場シェアを維持しました。
• アジア太平洋地域は、投資需要の増加に牽引され、2026 年から 2035 年の間に 9% を超える CAGR が見込まれます。
• 安定した長期投資への選好が市場シェアを押し上げ、2025 年の長期セグメントの収益シェアは 68.6% となりました。
• 新規発行セグメントは、新規 ABS に対する安定した需要に支えられ、2025 年に 82.45% の資産担保証券市場シェアを獲得し、その優位性を拡大しました。
• パススルー証券セグメントは、シンプルさと透明性が投資家をパススルー証券に惹きつけ、2025 年に 49.5% の収益シェアに達しました。
• 資産担保証券市場を形成する主要組織には、JP モルガン チェース(米国)、ゴールドマン・サックス (米国)、モルガン・スタンレー (米国)、バークレイズ (英国)、シティグループ (米国)、ドイツ銀行 (ドイツ)、クレディ・スイス (スイス)、バンク・オブ・アメリカ (米国)、UBS (スイス)、ウェルズ・ファーゴ (米国)。

市場成長の推進要因と業界動向

消費者信用需要の高まりが、構造化資産担保融資市場の拡大を牽引している。

自動車ローン、住宅ローン、クレジットカード、個人ローンといった様々な分野における消費者信用の利用拡大は、証券化可能な金融資産のプールを拡大することで、資産担保証券市場の成長を牽引するでしょう。金融機関は、バランスシートの柔軟性を高め、融資能力を向上させるために、これらの債権を取引可能な証券にパッケージ化する動きを強めています。このプロセスにより、より効率的な資本配分が可能になるとともに、投資家は複数の信用カテゴリーにわたる消費者資産を裏付けとした、多様な収益を生み出す金融商品にアクセスできるようになります。

構造化金融のイノベーションの成長により、流動性と資本市場の効率性が向上する。

証券化構造と金融工学における継続的な進歩は、多様な発行体と投資家のニーズを満たす、より柔軟な投資商品を生み出すことで、資産担保証券市場を強化しています。高度な構造化手法は、リスク配分を改善し、投資家の参加を拡大し、原資産プールの価格設定をより効率的にします。これらの革新は、流通市場の活発化も促進し、市場参加者がポートフォリオのエクスポージャーをより効果的に管理できるようにするとともに、ストラクチャードファイナンス市場全体の流動性を向上させます。

ESG関連投資の流れを支える、グリーンで持続可能なABSの発行増加

環境・社会・ガバナンス（ESG）目標への重視の高まりは、発行体による持続可能な金融商品の開発を促しており、グリーン証券やサステナビリティ関連証券の拡大を通じて、資産担保証券市場の成長を牽引するだろう。環境に有益な資産や持続可能な融資ポートフォリオを裏付けとする資産担保証券は、責任投資機会を求める機関投資家を惹きつけている。ストラクチャードファイナンスへのESG要素の統合は、資産選択と報告慣行における透明性の向上にもつながり、長期資金提供者の信頼を高める。

成長促進要因評価フレームワーク
パラメータ	CAGRへの影響	規制の影響	地理的関連性	採用率	影響のタイムライン
証券化投資商品の需要増加	1.80%	短期（2年以内）	北米、ヨーロッパ（波及効果：アジア太平洋）	中くらい	適度
ABS構造への資産クラスの多様化	1.50%	中期（2～5年）	ヨーロッパ、アジア太平洋（波及効果：MEA）	中くらい	遅い
新興市場におけるABS導入の拡大	1.20%	長期（5年以上）	ラテンアメリカ、MEA (波及: アジア太平洋)	低い	遅い

地域需要動向

北米（最大地域）対アジア太平洋（最も成長著しい地域）

北米は、成熟した金融市場、高度に発達した証券化インフラ、そして確立された機関投資家基盤に支えられ、2026年には資産担保証券市場で66.05%のシェアを占め、圧倒的な存在感を示しました。消費者向け融資、住宅ローン、 自動車ローン、その他の資産担保融資チャネルにおける活発な活動は、証券化のための幅広い基礎資産を提供し続けています。高度な金融サービスインフラ、確立された規制枠組み、そして機関投資家の広範な参加は、この地域の市場における地位をさらに強化しています。

アジア太平洋地域は、主要経済圏における金融システムの発展と代替資金調達メカニズムへの需要の高まりに伴い、最も急速に成長している地域として台頭しています。消費者信用、自動車ローン、住宅ローン、その他の融資活動の拡大により、証券化に適した資産プールが拡大しています。金融セクターの近代化と資本市場インフラの改善も普及を後押ししており、機関投資家の参加拡大は流動性と市場発展の強化に貢献しています。

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セグメント別リーダーシップと成長トレンド]

 

発行体タイプ別セグメント分析：金融機関（最大セグメント）対専門金融会社（最も成長著しいセグメント）

資産担保証券市場は金融機関セグメントが支配的で、2026年には39.96%という最大のシェアを占めました。金融機関は、豊富な金融資産へのアクセス、確立された証券化能力、そして構造化金融商品の管理経験により、資産担保証券の発行において重要な役割を果たしています。多様な資産クラスをプールし、投資家に構造化された投資機会を提供する能力が、このセグメントの強固な地位を支えています。

専門金融会社セグメントは、資金調達源の拡大と資本効率の向上を目指し、証券化戦略の活用が進むにつれ、最も速いペースで成長すると予想されています。専門金融会社はニッチな融資分野に特化していることが多く、ポートフォリオの成長を支える代替的な資金調達メカニズムを必要としています。カスタマイズされた金融ソリューションへの需要の高まりと、ストラクチャードファイナンス活動への幅広い参加が、このセグメントの拡大に​​貢献しています。

発行形態別セグメント分析：新規発行（最大セグメント）対再証券化（最も成長著しいセグメント）

2026年、資産担保証券市場において、新規発行セグメントが主導的な地位を占めました。企業が金融資産を取引可能な証券に転換することで新たな資金調達機会を模索する中、新規発行は引き続き需要を集めています。流動性へのアクセス、資金調達源の多様化、そして金融市場活動の支援といった利点が、新規資産担保証券の継続的な重要性に貢献しています。

再証券化セグメントは、市場参加者が既存証券の再構築や資産ポートフォリオの最適化戦略をますます模索するようになるにつれ、最も急速な成長を遂げると予測されています。再証券化は、リスク管理の改善とポートフォリオの柔軟性の向上という機会を提供します。効率的な資産活用への注目の高まりと、進化するストラクチャードファイナンスの実践が、このセグメントの普及拡大を後押ししています。

成熟度レベル別セグメント分析：長期（最大セグメント）対短期（最も成長率の高いセグメント）

資産担保証券市場において最大のシェアを占める長期セグメントは、2026年も引き続き支配的な地位を維持しました。長期満期構造は、安定したキャッシュフローと長期的な投資期間を求める投資家や発行体に好まれています。長期証券は予測可能なリターンを支え、幅広い資金調達ニーズに対応できることから、市場で確固たる地位を築いています。

短期セグメントは、柔軟な投資手段と効率的な流動性管理ソリューションへの需要の高まりにより、最も急速な成長が見込まれています。短期資産担保証券は、投資家と発行体に対し、資金ニーズへの対応力を高める柔軟性を提供します。流動性最適化と迅速な資金調達戦略への重視の高まりが、より短い満期構造の採用を促進しています。

レポートセグメンテーション
セグメント	サブセグメント	最大のセグメント	最も急速に成長しているセグメント
原資産	住宅ローン担保証券（RMBS）、商業用不動産担保証券（CMBS）、自動車ローン／リース担保証券（ABS）、クレジットカード担保証券（ABS）、学生ローン担保証券（ABS）、設備リース担保証券（ABS）、その他
成熟度レベル	短期、長期
発行者の種類	金融機関、キャプティブファイナンス会社、専門金融会社、政府支援企業（GSE）、その他
構造	パススルー証券、住宅ローン担保証券（CMO）、債務担保証券（CDO）、資産担保コマーシャルペーパー（ABCP）
発行タイプ	新規発行、再証券化

競争環境と市場における位置付け

資産担保証券市場における主要企業：

1. JPモルガン・チェース（米国）
2. バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（米国）
3. シティグループ（米国）
4. ウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニー（米国）
5. ゴールドマン・サックス・グループ（米国）
6. モルガン・スタンレー（米国）
7. バークレイズPLC（英国）
8. ドイツ銀行（ドイツ）
9. キャピタル・ワン・フィナンシャル・コーポレーション（米国）
10. トヨタファイナンシャルサービス株式会社（日本）

市場参加者は、多様な担保の質と資産ライフサイクル全体における透明性の向上を求める投資家の嗜好の変化に対応するため、証券化構造を改良している。アレンジャーやサービスプロバイダーは、発行量のみで競争するのではなく、分析能力、リスク評価フレームワーク、および報告基準を強化し、様々な経済状況下でも信頼性を高めている。データ管理と自動化されたポートフォリオ監視の進歩もまた、重要な差別化要因となりつつあり、より迅速なサービス提供と、基礎となる資産パフォーマンスのより効率的な評価を可能にしている。