Dimensioni e previsioni di crescita del mercato degli investimenti ESG 2027-2036, per segmenti (tipologie di investitori, applicazioni, tipologie), tendenze della domanda regionale (Nord America, Asia Pacifico, Europa), approfondimenti sui principali paesi (Stati Uniti, Giappone, Corea del Sud, Germania, Francia, Italia) e panorama competitivo.

Dimensioni del mercato e prospettive di crescita

Il mercato degli investimenti ESG ha raggiunto un valore di oltre 37,6 trilioni di dollari nel 2026 e si prevede che crescerà a un tasso annuo composto (CAGR) del 21,66% tra il 2027 e il 2036, superando i 267,1 trilioni di dollari entro il 2036. Il fatturato del settore per il 2027 è stimato in 44,46 trilioni di dollari.

• Valore dell'anno base (2026): USD 37.6 trillion
• CAGR (2027-2036): 21.66%
• Valore annuale previsto (2036): USD 267.1 trillion
• Periodo dei dati storici: 2022-2026
• Regione più grande: North America
• Periodo di previsione: 2027-2036

Panoramica dell'Intelligence:

• Dinamiche del mercato regionale:

  • Il Nord America detiene una quota del 38,37% grazie a ecosistemi di investimento maturi, un'ampia disponibilità di prodotti ESG e una forte integrazione dei criteri di sostenibilità nelle decisioni di portafoglio tradizionali.
  • La regione Asia-Pacifico sta crescendo a un tasso annuo composto del 20,83%, trainata da mercati dei capitali più sviluppati, dalla crescente partecipazione istituzionale e dalla maggiore integrazione dei fattori ESG nelle strategie di investimento.

• Slancio del segmento:

  • Nel 2026, gli investitori istituzionali detenevano una quota del 58,49% grazie alla loro capacità di integrare lo screening ESG nella gestione di portafogli su larga scala attraverso politiche di investimento strutturate, ricerche dedicate e pratiche di reporting formali.
  • L'approccio ESG integrato sta crescendo più rapidamente perché gli investitori incorporano sempre più spesso fattori ambientali, sociali e di governance, supportando una valutazione del portafoglio più completa e un processo decisionale di investimento continuo.

• Driver di espansione del mercato:

  • La crescente consapevolezza pubblica in materia di sostenibilità e responsabilità sociale sta incrementando la domanda di investimenti focalizzati sui criteri ESG.
  • Una maggiore trasparenza nella rendicontazione ESG consente alle istituzioni di prendere decisioni di investimento più consapevoli.
  • Ampliamento delle piattaforme di analisi dei dati ESG per rafforzare le capacità di screening del portafoglio e di valutazione del rischio.

• Principali attori di mercato:

  Tra le aziende leader nel mercato degli investimenti ESG figurano BlackRock, Inc. (Stati Uniti), The Vanguard Group, Inc. (Stati Uniti), Goldman Sachs Asset Management, L.P. (Stati Uniti), JPMorgan Asset Management Holdings Inc. (Stati Uniti), Morgan Stanley Investment Management Inc. (Stati Uniti), State Street Global Advisors, Inc. (Stati Uniti), UBS Group AG (Svizzera), BNP Paribas Asset Management Holding (Francia), Pacific Investment Management Company LLC (Stati Uniti) e Northern Trust Corporation (Stati Uniti).

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Panoramica delle previsioni del mercato globale:

• Prospettive di mercato:

  • 2026 Dimensione del mercato 2025: 37,6 trilioni di dollari
  • 2027 Dimensioni stimate del mercato nel 2027: 44,46 trilioni di dollari USA.
  • Dimensione del mercato prevista: 267,1 trilioni di dollari entro il 2036
  • Previsioni di crescita: Tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 21,66% (2027-2036)

• Prospettive regionali e di segmento:

  • Mercato regionale leader: America del Nord
  • Hub regionale ad alta crescita: Asia Pacifico
  • Segmento core di ricavi: Investitori istituzionali (Tipologie di investitori) | Ambientale (Applicazione) | Integrazione ESG (Tipologia)
  • Segmento di opportunità emergenti: Investitori al dettaglio (Tipologie di investitori) | ESG integrato (Applicazione) | Obbligazioni verdi (Tipologia)

Fattori trainanti della crescita del mercato e tendenze del settore

La crescente consapevolezza pubblica in materia di sostenibilità e responsabilità sociale sta incrementando la domanda di investimenti focalizzati sui fattori ESG.

La crescente consapevolezza pubblica in materia di sostenibilità ambientale, responsabilità sociale e governance aziendale stimolerà la crescita del mercato degli investimenti ESG, poiché gli investitori considerano sempre più fattori non finanziari oltre alle tradizionali misure finanziarie. Individui e istituzioni prestano maggiore attenzione a temi quali l'impatto climatico, la gestione delle risorse, il benessere dei dipendenti, le pratiche commerciali etiche e la qualità della governance nella valutazione delle opportunità di investimento. Questo cambiamento sta incoraggiando i gestori patrimoniali e le istituzioni finanziarie a integrare considerazioni ESG nei prodotti di investimento e nelle strategie di portafoglio, mentre gli investitori potrebbero prediligere sempre più le organizzazioni le cui pratiche sono in linea con le loro aspettative di sostenibilità. Un dibattito più ampio sulla condotta aziendale responsabile sta inoltre aumentando la familiarità con gli approcci di investimento orientati ai criteri ESG tra una gamma più ampia di partecipanti al mercato.

Una maggiore trasparenza nella rendicontazione ESG consente alle istituzioni di prendere decisioni di investimento più consapevoli.

Una rendicontazione ESG più coerente e trasparente sta rafforzando il mercato degli investimenti ESG, offrendo agli investitori istituzionali un maggiore accesso alle informazioni necessarie per valutare le aziende in base a criteri ambientali, sociali e di governance. Pratiche di divulgazione più rigorose possono aiutare gli investitori a confrontare le organizzazioni, identificare i rischi significativi legati alla sostenibilità e valutare in che modo le politiche aziendali possano influenzare le performance di business a lungo termine. Una maggiore disponibilità di informazioni ESG standardizzate e tracciabili supporta inoltre i comitati di investimento e i gestori di portafoglio nell'integrazione dei fattori di sostenibilità nei processi di ricerca, allocazione degli asset e monitoraggio. Una maggiore trasparenza può ridurre le lacune informative relative alle pratiche ESG aziendali e facilitare una valutazione più sistematica dei portafogli di investimento.

Ampliamento delle piattaforme di analisi dei dati ESG e rafforzamento delle capacità di screening del portafoglio e di valutazione del rischio.

Le piattaforme avanzate di analisi dei dati ESG stimoleranno la domanda del mercato degli investimenti ESG, consentendo agli investitori di elaborare le informazioni relative alla sostenibilità in modo più efficiente durante la costruzione e il monitoraggio del portafoglio. Queste piattaforme possono combinare diversi indicatori ambientali, sociali e di governance per supportare la selezione delle aziende, il benchmarking, l'identificazione dei rischi e l'analisi degli investimenti. L'elaborazione automatizzata dei dati può aiutare gli investitori istituzionali a esaminare portafogli di grandi dimensioni rispetto a criteri ESG definiti, identificando al contempo l'esposizione a problematiche legate alla sostenibilità che potrebbero influenzare le decisioni di investimento. L'integrazione di analisi, meccanismi di scoring, strumenti di visualizzazione e funzionalità di monitoraggio del portafoglio sta rendendo la valutazione ESG più concreta per i professionisti degli investimenti che gestiscono allocazioni patrimoniali complesse.

Quadro di valutazione dei fattori di crescita
Parametro	Impatto sul CAGR	Influenza normativa	Rilevanza geografica	Tasso di adozione	Cronologia dell'impatto
La crescente consapevolezza pubblica in materia di sostenibilità e responsabilità sociale sta incrementando la domanda di investimenti focalizzati sui fattori ESG.	2.00%	Alto	Nord America, Europa	Alto	A breve termine
Una maggiore trasparenza nella rendicontazione ESG consente alle istituzioni di prendere decisioni di investimento più consapevoli.	1.70%	Alto	Europa, Nord America	Alto	Intermedio
Ampliamento delle piattaforme di analisi dei dati ESG e rafforzamento delle capacità di screening del portafoglio e di valutazione del rischio.	1.50%	Moderare	Asia Pacifico, Europa	Emergenti	A lungo termine

Dinamiche della domanda regionale

Nord America (regione più grande) contro Asia Pacifico (regione in più rapida crescita)

Nel 2026, il Nord America ha rappresentato la quota maggiore del mercato degli investimenti ESG, pari al 38,37%, a testimonianza della forte partecipazione istituzionale, dei mercati dei capitali sviluppati e della crescente integrazione dei fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) nelle decisioni di investimento. I proprietari di asset e i gestori di investimenti valutano sempre più i rischi legati alla sostenibilità insieme alla performance finanziaria, alimentando la domanda di strategie di investimento con criteri ESG chiaramente definiti. Anche la maggiore attenzione alla governance aziendale, all'esposizione ai rischi climatici e all'allocazione responsabile del capitale contribuisce allo sviluppo del mercato. La matura infrastruttura finanziaria della regione e la crescente disponibilità di prodotti di investimento focalizzati sui criteri ESG rafforzano ulteriormente la sua posizione.

La regione Asia-Pacifico sta registrando la crescita più rapida, sostenuta dalla crescente consapevolezza della finanza sostenibile , dall'espansione dell'attività di investimento istituzionale e dalla maggiore attenzione alle priorità ambientali e sociali. Governi, istituzioni finanziarie e imprese attribuiscono maggiore importanza all'allocazione responsabile del capitale, in quanto le economie perseguono uno sviluppo più pulito e una maggiore responsabilità aziendale. Il crescente interesse degli investitori per aziende e fondi allineati ai temi della sostenibilità sta incoraggiando lo sviluppo di prodotti finanziari orientati ai criteri ESG. Anche il miglioramento delle pratiche di informativa sulla sostenibilità e la continua modernizzazione dei mercati finanziari contribuiscono ad ampliare la partecipazione in tutta la regione.

Approfondimenti sui principali Paesi

Stati Uniti

Allocazione responsabile del capitale

Il mercato statunitense degli investimenti ESG continua a integrare considerazioni di sostenibilità nella valutazione delle performance finanziarie. I gestori patrimoniali negli Stati Uniti affinano sempre più le pratiche di informativa e le metodologie di selezione degli investimenti per rispondere alle mutevoli aspettative degli investitori e agli sviluppi normativi.

Giappone

Integrazione della gestione responsabile aziendale

In Giappone, i principi ESG vengono sempre più integrati nelle iniziative di investimento istituzionale e di governance aziendale. Gli investitori giapponesi attribuiscono crescente importanza alla creazione di valore a lungo termine attraverso una maggiore trasparenza in materia di sostenibilità e pratiche commerciali responsabili.

Corea del Sud

Strategia di miglioramento della governance

La Corea del Sud promuove gli investimenti ESG attraverso aspettative più rigorose in materia di governance aziendale e rendicontazione sulla sostenibilità. Gli istituti finanziari sudcoreani continuano ad ampliare i prodotti di investimento focalizzati sui criteri ESG, incoraggiando al contempo una maggiore trasparenza tra le società quotate.

Germania

Focus sulla conformità in materia di sostenibilità

La Germania attribuisce priorità alle strategie di investimento ESG, supportate da una rendicontazione trasparente e da standard di finanza sostenibile. Gli istituti finanziari tedeschi continuano a rafforzare i quadri di riferimento per gli investimenti responsabili, ampliando al contempo i prodotti in linea con gli obiettivi ambientali e di governance.

Francia

Standard di investimento sostenibile

La Francia pone l'accento sugli investimenti ESG attraverso pratiche di gestione patrimoniale responsabile e una completa informativa sulla sostenibilità. Le società di investimento francesi continuano ad allineare i portafogli agli obiettivi ambientali, ampliando al contempo le soluzioni pensate per soddisfare le preferenze di investimento responsabile.

Italia

Sviluppo sostenibile del portafoglio

L'Italia continua ad espandere gli investimenti ESG integrando considerazioni di sostenibilità nei portafogli istituzionali e retail. Gli istituti finanziari italiani rafforzano sempre più le proprie capacità di investimento responsabile, migliorando al contempo la rendicontazione ESG e la trasparenza degli investimenti.

Leadership di segmento e tendenze di crescita

 

Analisi dei segmenti per tipologia di investitore: investitori istituzionali (segmento più ampio) vs investitori al dettaglio (segmento in più rapida crescita)

Nel 2026, gli investitori istituzionali hanno rappresentato la quota maggiore del mercato degli investimenti ESG, pari al 58,49%, a testimonianza del loro ruolo sostanziale nell'allocazione del capitale in base a considerazioni ambientali, sociali e di governance. Le organizzazioni di investimento istituzionali integrano sempre più i fattori ESG nella costruzione del portafoglio, nella valutazione del rischio, nelle attività di stewardship e nelle decisioni di investimento a lungo termine, poiché i rischi legati alla sostenibilità assumono maggiore rilevanza nell'asset allocation. I loro mandati di investimento più ampi e i processi di governance strutturati consentono inoltre loro di integrare le considerazioni ESG in portafogli diversificati e di interagire con i beneficiari degli investimenti in merito alle pratiche di sostenibilità. La crescente attenzione all'esposizione ai rischi climatici, alla governance aziendale, alla responsabilità sociale e alla resilienza a lungo termine supporta ulteriormente l'adozione da parte degli investitori istituzionali, rafforzando la loro posizione di leadership nelle attività di investimento orientate ai criteri ESG.

Gli investitori al dettaglio si stanno affermando come il gruppo di investitori in più rapida crescita, grazie al maggiore accesso a prodotti di investimento focalizzati sui criteri ESG e al crescente interesse nell'allineare le decisioni finanziarie alle proprie preferenze in materia di sostenibilità. Le piattaforme di investimento digitali semplificano l'accesso a fondi e altri prodotti di investimento che integrano considerazioni ESG, mentre la maggiore disponibilità di informazioni relative alla sostenibilità aiuta i singoli investitori a valutare le opportunità in base ai propri valori personali e obiettivi finanziari. In particolare, i giovani investitori contribuiscono a una maggiore domanda di approcci di investimento che considerino i risultati ambientali e sociali oltre alla performance finanziaria. La crescente alfabetizzazione finanziaria, la partecipazione digitale e la richiesta di scelte di investimento trasparenti stanno quindi ampliando il coinvolgimento degli investitori al dettaglio negli investimenti ESG.

Analisi del segmento applicativo: Ambientale (segmento più ampio) vs ESG integrato (segmento in più rapida crescita)

Nel 2026, il segmento ambientale ha dominato il mercato degli investimenti ESG, detenendo una quota del 28,19%, grazie alla forte attenzione degli investitori verso i cambiamenti climatici, l'efficienza delle risorse, la riduzione dell'inquinamento, le energie rinnovabili e altre tematiche ambientali. Le considerazioni ambientali sono diventate una componente importante dell'analisi degli investimenti, poiché gli investitori valutano sempre più l'impatto dei rischi ambientali e della transizione verso un'attività economica più sostenibile su aziende e asset. Le strategie di investimento focalizzate sui risultati ambientali possono fornire un'esposizione mirata a temi di sostenibilità sempre più rilevanti per il rischio di portafoglio e la creazione di valore a lungo termine. La crescente enfasi sulla resilienza climatica e sulle performance ambientali continua quindi a sostenere la posizione di leadership di questo segmento.

Si prevede che l'approccio ESG integrato registrerà la crescita più rapida, in quanto gli investitori si stanno progressivamente spostando dai singoli temi di sostenibilità verso quadri di riferimento più ampi che incorporano considerazioni ambientali, sociali e di governance all'interno di un processo di investimento unificato. Gli approcci integrati consentono agli investitori di valutare una gamma più ampia di fattori non finanziari, oltre alla tradizionale analisi finanziaria, fornendo una prospettiva più completa sui rischi aziendali, la resilienza operativa, la qualità della governance e la sostenibilità a lungo termine. La crescente sofisticazione dell'analisi ESG e la domanda di quadri di investimento più olistici stanno incoraggiando una più ampia adozione di strategie integrate. Poiché gli investitori cercano di comprendere i rischi di sostenibilità interconnessi piuttosto che valutare le questioni ambientali in modo isolato, gli approcci ESG integrati stanno acquisendo importanza nei processi decisionali di investimento.

Segmentazione dei report
Segmento	Sottosegmento	Segmento più ampio	Segmento in più rapida crescita
Tipologie di investitori	Investitori istituzionali, investitori al dettaglio, investitori aziendali	Investitori istituzionali	Investitori al dettaglio
Applicazione	Ambientale, sociale, di governance, ESG integrato	Ambientale	ESG integrato
Tipo	Integrazione ESG, investimenti a impatto sociale, fondi sostenibili, obbligazioni verdi, altro	Integrazione ESG	Obbligazioni verdi

Panorama competitivo e posizionamento sul mercato

Principali attori nel mercato degli investimenti ESG:

1. BlackRock Inc. (Stati Uniti)

2. The Vanguard Group Inc. (Stati Uniti)

3. Goldman Sachs Asset Management LP (Stati Uniti)

4. JPMorgan Asset Management Holdings Inc. (Stati Uniti)

5. Morgan Stanley Investment Management Inc. (Stati Uniti)

6. State Street Global Advisors Inc. (Stati Uniti)

7. UBS Group AG (Svizzera)

8. BNP Paribas Asset Management Holding (Francia)

9. Pacific Investment Management Company LLC (Stati Uniti)

10. Northern Trust Corporation (Stati Uniti)

Il mercato degli investimenti ESG sta progredendo grazie a strumenti di investimento basati sui dati e ad analisi di sostenibilità sempre più avanzate. Vengono introdotte nuove strutture di fondi per allinearsi alle aspettative in continua evoluzione degli investitori in materia di finanza responsabile. Il mercato degli investimenti ESG è inoltre plasmato da partnership che migliorano la trasparenza e gli standard di reporting.

Industry Development/News

Nome dell'azienda	Data	Sviluppo chiave
Natixis Investment Managers	Oct-25	Natixis Investment Managers ha portato a termine la fusione strategica della sua affiliata Mirova, specializzata in investimenti sostenibili, con Thematics Asset Management, società specializzata in investimenti tematici. Questa fusione crea una piattaforma globale più solida per gli investimenti a impatto sociale, modificando radicalmente il panorama competitivo della gestione patrimoniale sostenibile.
Achmea Investment Management	Oct-25	Achmea Investment Management ha istituzionalizzato il suo impegno per la finanza sostenibile lanciando il fondo di private equity a impatto sociale Healthy People & Planet 2025, con una dotazione di 250 milioni di euro. Il fondo si concentra su investimenti commerciali nei settori del clima, della biodiversità, della salute e dell'alimentazione sostenibile, ampliando il capitale di mercato disponibile per attività a impatto sociale.
BlackRock	Jun-24	BlackRock ha ampliato il proprio portafoglio di prodotti sostenibili lanciando in Europa gli ETF iShares MSCI Climate Transition Aware UCITS. Classificati ai sensi dell'articolo 8 del Regolamento UE sulla divulgazione delle informazioni finanziarie sostenibili, questi strumenti mirano a destinare capitali europei ad attività legate alla transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio.
ClearBridge Investments	Oct-23	ClearBridge Investments e Franklin Templeton hanno ampliato congiuntamente il mercato azionario sostenibile con il lancio del fondo FTGF ClearBridge Global Sustainability Improvers Fund. La strategia riflette un paradigma di investimento in evoluzione, puntando su aziende che dimostrano miglioramenti concreti e quantificabili nelle pratiche ESG, piuttosto che su profili statici e con rating elevati.
Amazon	Nov-25	Amazon, Google, Meta e Microsoft hanno collaborato con Elemental Impact per creare la Data Center Innovation Initiative. Questa joint venture aziendale convoglia ingenti capitali di investimento infrastrutturale verso lo sviluppo di soluzioni energetiche pulite e tecnologie sostenibili per le operazioni di data center ad alta intensità di capitale.
BlackRock	Oct-25	Il Texas e diversi governi statali hanno avviato importanti procedimenti legali contro BlackRock, Vanguard e State Street per presunta manipolazione del mercato legata ai mandati ESG. Questa azione legale coordinata intensifica i rischi normativi e politici per i principali gestori patrimoniali istituzionali che attuano strategie ESG.
Texas	Nov-25	Un tribunale distrettuale del Texas ha invalidato la legge statale che imponeva una lista nera agli investimenti ESG. La sentenza elimina i precedenti vincoli di allocazione del capitale per gli enti statali, modificando il quadro giuridico e normativo regionale per i gestori patrimoniali che devono rispettare i mandati dei fondi pubblici.