Dimensioni e previsioni del mercato del cobalto 2026-2035, per segmenti (prodotto, utilizzo finale), opportunità di crescita, panorama dell'innovazione, cambiamenti normativi, approfondimenti strategici regionali (Stati Uniti, Giappone, Cina, Corea del Sud, Regno Unito, Germania, Francia) e dinamiche competitive (Glencore, China Molybdenum, Vale, Umicore, Sherritt International)

Prospettive di mercato

Si prevede che il mercato del cobalto aumenterà da 17,73 miliardi di dollari nel 2025 a 34,23 miliardi di dollari entro il 2035, riflettendo un CAGR superiore al 6,8% nell'orizzonte di previsione 2026-2035. Il fatturato stimato per il 2026 è di 18,78 miliardi di dollari.

• Valore dell'anno base (2025): USD 17.73 Billion
• CAGR (2026-2035): 6.8%
• Valore annuale previsto (2035): USD 34.23 Billion
• Periodo dei dati storici: 2021-2025
• Regione più grande: Asia Pacific
• Periodo di previsione: 2026-2035

Punti chiave:

• La regione Asia-Pacifico ha detenuto una quota di mercato superiore al 53,9% nel 2025, spinta dall'elevata domanda nella produzione di batterie.
• La regione Asia-Pacifico si espanderà a un CAGR superiore all'8% tra il 2026 e il 2035, spinta dalla crescita dei veicoli elettrici e dell'accumulo di energia rinnovabile.
• Raggiungendo una quota del 41,2% nel 2025, il segmento del metallo cobalto ha mantenuto la sua leadership, sostenuto dall'elevata domanda nella produzione di batterie e leghe.
• Nel 2025, il segmento dei veicoli elettrici ha conquistato una quota di mercato del cobalto del 46,35%, spinta dalla rapida adozione dei veicoli elettrici a livello globale.
• I principali concorrenti nel mercato del cobalto includono Glencore (Svizzera), China Molybdenum (Cina), Vale (Brasile), Umicore (Belgio), Sherritt International (Canada), Jinchuan Group (Cina), Huayou Cobalt (Cina), BHP (Australia), Eurasian Resources Group (Lussemburgo), Norilsk Nickel (Russia).

Dinamiche di mercato

Crescente domanda di cobalto nella produzione di batterie

Il mercato del cobalto è significativamente influenzato dalla crescente domanda di batterie, in particolare nel settore dei veicoli elettrici (EV). Importanti produttori automobilistici come Tesla e General Motors stanno incrementando la produzione di veicoli elettrici, che dipendono fortemente dal cobalto per le prestazioni e la longevità delle batterie. Secondo l'Agenzia Internazionale per l'Energia, il passaggio all'elettrificazione sta creando una forte domanda di batterie ad alta capacità, che utilizzano il cobalto come componente essenziale. Questa crescente domanda non solo stimola gli investimenti nell'approvvigionamento di cobalto, ma incoraggia anche l'innovazione nella tecnologia delle batterie, creando un panorama competitivo in cui sia gli operatori affermati che i nuovi entranti possono capitalizzare sui progressi nella chimica delle batterie e nei processi di produzione. L'attenzione all'efficienza e alla sostenibilità delle batterie offre opportunità strategiche per le aziende in grado di adattarsi rapidamente all'evoluzione delle preferenze dei consumatori e ai quadri normativi volti a ridurre l'impronta di carbonio.

Esplorazione e sviluppo di nuovi siti minerari di cobalto

Il mercato del cobalto è pronto per una trasformazione attraverso l'esplorazione e lo sviluppo di nuovi siti minerari, in particolare in regioni come l'Africa e l'Australia, che detengono significative risorse inutilizzate. Poiché le attività minerarie tradizionali sono sottoposte a un crescente controllo in termini di pratiche ambientali ed etiche, aziende come Glencore stanno investendo in tecnologie minerarie sostenibili per migliorare i processi di estrazione. L'U.S. Geological Survey ha sottolineato l'importanza di diversificare le fonti di approvvigionamento per mitigare i rischi associati alle tensioni geopolitiche e alle vulnerabilità della catena di approvvigionamento. Questa esplorazione non solo garantisce una fornitura costante di cobalto, ma apre anche la strada a partnership con enti e comunità locali, promuovendo un approccio minerario più sostenibile. Lo sviluppo strategico di questi siti crea opportunità sia per le aziende minerarie consolidate che per i nuovi entranti di innovare in settori come l'approvvigionamento responsabile e il coinvolgimento della comunità, allineandosi alle iniziative globali di sostenibilità.

Aumento del riciclo del cobalto dalle batterie esaurite

Il mercato del cobalto è sempre più influenzato dai progressi nelle tecnologie di riciclo, che consentono il recupero del cobalto dalle batterie esaurite. Aziende come Umicore stanno sperimentando metodi per estrarre il cobalto in modo efficiente, riducendo la dipendenza da materiali vergini e affrontando le problematiche ambientali associate all'attività mineraria. La crescente enfasi sui principi dell'economia circolare sta spingendo i produttori a integrare materiali riciclati nelle loro catene di approvvigionamento, migliorando così la sostenibilità e riducendo i costi. Gli enti regolatori, tra cui l'Unione Europea, stanno promuovendo obblighi di riciclo più severi, che incentivano ulteriormente gli investimenti in infrastrutture di riciclo. Questa tendenza non solo rappresenta un'opportunità strategica per gli operatori affermati di diversificare le proprie catene di approvvigionamento, ma consente anche ai nuovi entranti di innovare nelle tecnologie di riciclo, posizionandosi come leader in un mercato sempre più attento alla sostenibilità e all'efficienza delle risorse.

Limitazioni del settore:

Sfide di conformità normativa

Il mercato del cobalto è significativamente ostacolato da rigorose sfide di conformità normativa, in particolare per quanto riguarda gli standard ambientali ed etici di approvvigionamento. Con l'intensificarsi dell'attenzione globale alla sostenibilità, le aziende sono sempre più pressate a dimostrare pratiche di approvvigionamento responsabili. Ad esempio, le Linee Guida sulla Due Diligence per Catene di Fornitura Responsabili dell'OCSE sottolineano la necessità di trasparenza nell'approvvigionamento del cobalto, in particolare per quanto riguarda i diritti umani e l'impatto ambientale. Ciò ha portato a inefficienze operative, poiché le aziende si affannano ad adattare le proprie catene di fornitura per soddisfare queste normative in continua evoluzione. Operatori affermati, come Glencore, sono sottoposti a controlli più severi sulle loro pratiche di estrazione nella Repubblica Democratica del Congo, dove si estrae gran parte del cobalto mondiale. Questo controllo non solo complica la conformità, ma crea anche una barriera per i nuovi entranti che potrebbero non avere le risorse per orientarsi in un panorama normativo complesso, soffocando così l'innovazione e la crescita del mercato.

Interruzioni della catena di approvvigionamento

Le interruzioni della catena di approvvigionamento rappresentano un freno significativo per il mercato del cobalto, aggravato dalle tensioni geopolitiche e dalla pandemia di COVID-19. La dipendenza da una base di approvvigionamento concentrata, principalmente nella Repubblica Democratica del Congo, aumenta le vulnerabilità che possono ripercuotersi sull'intero mercato. Ad esempio, l'U.S. Geological Survey ha segnalato che qualsiasi interruzione delle attività minerarie nella Repubblica Democratica del Congo può portare a un'immediata volatilità dei prezzi e a carenze di approvvigionamento. Questa instabilità colpisce sia le aziende consolidate, che devono gestire il rischio e mantenere i livelli di produzione, sia i nuovi entranti, che potrebbero avere difficoltà ad assicurarsi fonti affidabili di cobalto. Inoltre, la spinta alla diversificazione nelle catene di approvvigionamento è costosa e richiede molto tempo, ritardando potenzialmente la transizione verso fonti alternative, come il cobalto riciclato. Mentre le aziende cercano di mitigare questi rischi, l'attuale clima geopolitico e la ricerca di pratiche sostenibili continueranno a plasmare il mercato del cobalto, richiedendo agilità e resilienza da parte di tutti gli operatori del mercato.

Previsioni regionali

Statistiche di mercato dell'Asia-Pacifico:

La regione Asia-Pacifico rappresentava oltre il 53,9% del mercato globale del cobalto nel 2025, affermandosi come il segmento più grande e in più rapida crescita con un impressionante CAGR dell'8%. Questa posizione dominante è in gran parte determinata dalla crescente domanda di produzione di batterie, in particolare per veicoli elettrici e soluzioni di accumulo di energia rinnovabile. La leadership della regione può essere attribuita ai suoi solidi progressi tecnologici e all'efficienza operativa, uniti a una forte attenzione alle iniziative di sostenibilità in linea con gli obiettivi ambientali globali. Ad esempio, l'Agenzia Internazionale per l'Energia ha rilevato la crescente integrazione del cobalto nei sistemi di accumulo di energia, che riflette un significativo cambiamento nelle preferenze dei consumatori verso tecnologie più ecologiche. Poiché le aziende danno priorità a pratiche sostenibili e strategie innovative per la supply chain, il mercato dell'Asia-Pacifico emerge come un terreno fertile per gli investimenti, offrendo significative opportunità per gli stakeholder del mercato del cobalto.

Il Giappone si posiziona come un hub fondamentale nel mercato del cobalto dell'Asia-Pacifico, trainato dal suo avanzato panorama tecnologico e dalle sue solide capacità produttive. L'enfasi del Paese sulle batterie ad alte prestazioni per veicoli elettrici ha portato a un notevole aumento della domanda di cobalto, con importanti attori come Panasonic che stanno attivamente ampliando le proprie strategie di approvvigionamento di cobalto. L'Organizzazione giapponese per il commercio estero ha evidenziato iniziative volte a garantire forniture stabili di cobalto, fondamentali per gli ambiziosi obiettivi nazionali in materia di veicoli elettrici. Inoltre, il quadro normativo giapponese incoraggia pratiche di approvvigionamento sostenibili, in linea sia con le aspettative dei consumatori che con gli standard internazionali. Questa attenzione strategica non solo rafforza il vantaggio competitivo del Giappone, ma rafforza anche le più ampie opportunità regionali all'interno del mercato del cobalto, allineandosi alla crescente transizione globale verso l'elettrificazione.

La Cina è il fulcro del mercato del cobalto nell'area Asia-Pacifico grazie alla sua vasta base industriale e ai significativi investimenti nella produzione di batterie. Il Paese ha rapidamente ampliato le sue capacità di raffinazione del cobalto, posizionandosi come attore chiave nella catena di approvvigionamento globale. Secondo la Camera di Commercio Cinese per gli Importatori ed Esportatori di Metalli, Minerali e Prodotti Chimici, la domanda di cobalto in Cina è alimentata principalmente dal settore dei veicoli elettrici, che ha registrato una crescita senza precedenti grazie agli incentivi governativi e all'interesse dei consumatori per i trasporti sostenibili. Inoltre, l'aggressiva spinta della Cina verso l'innovazione tecnologica, unita a politiche favorevoli volte a migliorare la produzione locale, crea un ambiente competitivo vitale per l'espansione del mercato del cobalto. Questa dinamica non solo consolida il ruolo della Cina nel panorama regionale, ma evidenzia anche le opportunità interconnesse in tutta l'area Asia-Pacifico, con gli stakeholder che cercano di capitalizzare sulla crescente domanda di cobalto.

Analisi del mercato europeo:

L'Europa ha mantenuto una notevole presenza nel mercato del cobalto, caratterizzata da una crescita moderata trainata da una robusta domanda di veicoli elettrici (EV) e tecnologie per le energie rinnovabili. L'importanza di questa regione deriva dal suo impegno per la sostenibilità e dai progressi innovativi nella tecnologia delle batterie, che stanno rimodellando le preferenze dei consumatori verso alternative più ecologiche. La crescente attenzione alla riduzione dell'impronta di carbonio sta stimolando gli investimenti in applicazioni ad alta intensità di cobalto, in linea con le severe normative dell'Unione Europea volte a promuovere pratiche ecocompatibili. Aziende come Umicore sono all'avanguardia nello sviluppo di metodi di riciclaggio efficienti, rafforzando ulteriormente il vantaggio competitivo della regione nella filiera del cobalto e promuovendo al contempo un'economia circolare.

La Germania svolge un ruolo fondamentale nel mercato europeo del cobalto, con il suo settore automobilistico in rapida transizione verso la mobilità elettrica. La forte attenzione del Paese all'innovazione tecnologica e alle capacità produttive avanzate ha portato a un aumento della domanda di veicoli elettrici da parte dei consumatori, che richiedono batterie ad alte prestazioni contenenti cobalto. Recenti iniziative, come la "Strategia nazionale per la produzione di batterie" del governo tedesco, delineata dal Ministero federale dell'economia e dell'energia, mirano a rafforzare la produzione nazionale e a ridurre la dipendenza dalle importazioni. Questo cambiamento strategico non solo sta rafforzando il posizionamento di mercato della Germania, ma sta anche creando sinergie con i fornitori locali, rafforzando così l'intera filiera del cobalto in Europa.

Anche la Francia sta emergendo come attore chiave nel mercato del cobalto, trainata dai suoi significativi investimenti nelle energie rinnovabili e nella mobilità elettrica. L'impegno del governo francese per raggiungere la neutralità carbonica entro il 2050 sta promuovendo un ambiente favorevole alla domanda di cobalto, in particolare nella produzione di batterie per veicoli elettrici. Iniziative come il piano "Francia 2030", che stanzia ingenti finanziamenti per i progressi delle tecnologie verdi, stanno stimolando l'innovazione all'interno della filiera del cobalto. Inoltre, aziende come Renault stanno collaborando attivamente con i produttori di batterie per migliorare la sostenibilità dei loro processi produttivi, riflettendo una tendenza più ampia all'integrazione delle considerazioni ambientali nelle strategie aziendali. Questo allineamento strategico posiziona la Francia come un contributore fondamentale al mercato del cobalto della regione, evidenziando l'interconnessione degli sforzi nazionali con le più ampie opportunità regionali.

Tendenze del mercato nordamericano:

Il Nord America ha mantenuto una presenza notevole nel mercato del cobalto, trainata da una combinazione di progressi tecnologici e dalla crescente domanda di soluzioni energetiche sostenibili. L'importanza della regione è sottolineata dalle sue solide capacità produttive e dalla crescente enfasi sulla produzione di veicoli elettrici, che ha portato a un maggiore interesse per il cobalto come componente essenziale per le batterie. I recenti cambiamenti nelle preferenze dei consumatori verso tecnologie più ecologiche, uniti al supporto normativo per le iniziative di energia pulita da parte di agenzie come il Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti, hanno ulteriormente catalizzato le dinamiche di mercato. Il panorama competitivo della regione è caratterizzato da un mix di attori affermati e startup emergenti, che promuovono l'innovazione e l'efficienza operativa. Mentre il Nord America continua a dare priorità alla sostenibilità e alla trasformazione digitale, offre notevoli opportunità di investimento e crescita nel mercato del cobalto.

Gli Stati Uniti svolgono un ruolo fondamentale nel mercato nordamericano del cobalto, caratterizzato da una crescita moderata alimentata dalla crescente adozione di veicoli elettrici e dai progressi nella tecnologia delle batterie. Gli Stati Uniti hanno registrato investimenti significativi da parte di aziende come Tesla e General Motors, che stanno aumentando la capacità produttiva e impegnandosi nell'approvvigionamento sostenibile di cobalto, come evidenziato nel recente rapporto sulla sostenibilità di Tesla. Questa tendenza è ulteriormente supportata da iniziative federali volte a ridurre la dipendenza dalle forniture di cobalto estere, come delineato dall'U.S. Geological Survey. L'interazione tra la domanda dei consumatori di veicoli elettrici e i quadri normativi che promuovono la produzione nazionale posiziona gli Stati Uniti come un attore cruciale nel panorama del cobalto, migliorando in definitiva la competitività e l'attrattiva della regione per gli investimenti futuri.

Anche il Canada contribuisce in modo significativo al mercato del cobalto in Nord America, dove una crescita moderata è evidente grazie alle sue ricche risorse minerarie e alle politiche minerarie proattive. Il governo canadese, attraverso Natural Resources Canada, ha implementato strategie per rafforzare la produzione nazionale di cobalto, in particolare in province come Ontario e Quebec, che ospitano diverse attività minerarie. Aziende come First Cobalt Corp. stanno portando avanti progetti volti a stabilire una filiera sostenibile per il cobalto, in linea con gli obiettivi di sostenibilità globali. Questa attenzione allo sviluppo delle risorse, unita a un clima favorevole agli investimenti, sottolinea l'importanza strategica del Canada nel mercato del cobalto, rafforzando la posizione del Nord America come leader nella transizione verso soluzioni energetiche più pulite.

Analisi della segmentazione

 

Analisi per prodotto

Il mercato del cobalto per il metallo di cobalto ha dominato il segmento con una quota di mercato del 41,2% nel 2025. Questo segmento è leader principalmente grazie all'elevata domanda nella produzione di batterie e leghe, trainata dalla rapida espansione della produzione di veicoli elettrici (EV) e dalla necessità del settore aerospaziale di materiali ad alte prestazioni. Poiché le industrie danno sempre più priorità alla sostenibilità e all'efficienza, il ruolo del metallo di cobalto nel migliorare la durata e le prestazioni delle batterie lo rende indispensabile. Aziende come Glencore hanno riconosciuto questa tendenza, sottolineando l'importanza del cobalto nelle loro catene di fornitura per soddisfare le preferenze dei clienti in continua evoluzione. I vantaggi strategici per le aziende affermate risiedono nella loro capacità di sfruttare le catene di fornitura esistenti, mentre i player emergenti possono capitalizzare sulle innovazioni nelle tecnologie di estrazione e lavorazione. Dati i continui progressi nella tecnologia delle batterie e la crescente enfasi sulla mobilità elettrica, si prevede che il segmento del cobalto metallico rimarrà di grande rilevanza nel breve e medio termine.

Analisi per utilizzo finale

Il mercato del cobalto per veicoli elettrici ha conquistato una quota di oltre il 46,4% del segmento di utilizzo finale nel 2025. Questa leadership è attribuita principalmente alla rapida adozione dei veicoli elettrici a livello globale, che sta rimodellando il panorama automobilistico e determinando una domanda senza precedenti di cobalto nella produzione di batterie. Con l'implementazione di normative più severe sulle emissioni da parte dei governi e la crescente preferenza dei consumatori per opzioni di trasporto sostenibili, il segmento dei veicoli elettrici sta assistendo a una robusta crescita. Leader del settore come Tesla e Volkswagen stanno investendo massicciamente nelle tecnologie delle batterie ricche di cobalto, riflettendo una svolta strategica verso soluzioni sostenibili. Questo segmento offre opportunità significative sia per i produttori automobilistici affermati che per i nuovi entranti focalizzati su tecnologie innovative per le batterie. Grazie alla continua spinta verso soluzioni energetiche più pulite e ai progressi nell'efficienza delle batterie, il segmento dei veicoli elettrici è destinato a mantenere la sua posizione di rilievo nel mercato del cobalto nel prossimo futuro.

Panorama competitivo

Tra i principali attori del mercato del cobalto figurano giganti del settore come Glencore, China Molybdenum, Vale, Umicore, Sherritt International, Jinchuan Group, Huayou Cobalt, BHP, Eurasian Resources Group e Norilsk Nickel. Queste aziende esercitano un'influenza significativa nel settore, grazie alle loro operazioni strategiche e alle consolidate catene di fornitura. Ad esempio, le ampie capacità minerarie e il portafoglio diversificato di Glencore la posizionano come leader, mentre l'attenzione di China Molybdenum all'integrazione verticale ne rafforza il vantaggio competitivo. Allo stesso modo, l'impegno di Vale per pratiche sostenibili e l'innovazione di Umicore nelle tecnologie di riciclo sottolineano il loro ruolo fondamentale nel plasmare le dinamiche di mercato e nel rispondere alla crescente domanda di cobalto di provenienza etica.

Il panorama competitivo del mercato del cobalto è caratterizzato da una serie di manovre strategiche volte a rafforzare la presenza sul mercato e a promuovere l'innovazione. I principali attori sono attivamente impegnati in varie iniziative che rafforzano le loro capacità operative e il loro posizionamento sul mercato. Ad esempio, le recenti collaborazioni e gli investimenti in ricerca e sviluppo riflettono una spinta collettiva verso progressi tecnologici e pratiche sostenibili. Aziende come Sherritt International e Jinchuan Group stanno esplorando sinergie che migliorino l'efficienza produttiva, mentre Huayou Cobalt e BHP si stanno concentrando sull'ampliamento dei loro portafogli prodotti per soddisfare le esigenze in continua evoluzione dei clienti. Queste attività non solo rafforzano i vantaggi competitivi, ma contribuiscono anche a una supply chain più resiliente in condizioni di mercato fluttuanti.

Raccomandazioni strategiche/attuabili per gli operatori regionali

In Nord America, gli operatori di mercato dovrebbero valutare partnership con aziende tecnologiche specializzate in materiali per batterie per migliorare l'innovazione e la sostenibilità dei prodotti. Sfruttando i progressi nelle tecnologie di riciclo delle batterie, le aziende possono posizionarsi favorevolmente nel crescente mercato dei veicoli elettrici, che richiede sempre più materiali provenienti da fonti responsabili.

Per la regione Asia-Pacifico, concentrarsi su sottosegmenti ad alta crescita come la produzione di batterie per veicoli elettrici sarà fondamentale. Collaborare con i produttori locali per creare joint venture può facilitare l'accesso ai mercati emergenti e migliorare l'efficienza della supply chain, rafforzando così il posizionamento competitivo in questo panorama in rapida evoluzione.

In Europa, si consiglia alle aziende di rispondere in modo proattivo ai cambiamenti normativi investendo in pratiche di estrazione mineraria sostenibili e supply chain trasparenti. La creazione di alleanze con aziende tecnologiche europee può anche stimolare l'innovazione nell'utilizzo del cobalto, in particolare nelle applicazioni di energia rinnovabile, che sta diventando una priorità per molti stakeholder nella regione.